又长见识了！招商银行多款理财产品曝亏，感觉不会再爱了

作者|金融小强

就在一个星期前小强拍摄的”小强投教“视频中，就专门解释了银行理财产品的亏损风险，没想到银理产品的亏损马上就被曝光了。

两个月亏4.42%！

你以为是买股票基金嘛？NO，这竟然是招商银行一款理财产品的收益率。

在大多数人的印象里，银行理财产品即便不保收益，总也得保本吧。现在竟然也能亏钱？你一定会骂一句“见鬼”了，这到底怎么回事？

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招商银行多款理财产品负收益

招商银行这款负收益的理财产品名称为“季季开1号”，截至6月3日，该产品近1个月年化收益率为-4.42%，截至昨天已经超过6000人购买了这款产品。

之所以能引起轩然大波，是因为这款产品的风险评级均为“R2”。估计很多人以前从来不关注这个，但是很重要。

理财产品会根据风险划分为5个等级；风险由低到高，分别是：谨慎型、稳健型、平衡型、进取型和激进型。这类产品一般投向流动性较好的低风险资产，比如国债、企业债、央行票据等等。

虽然原则上不保本，但是R2级产品风险是极低的。在这款产品的常见问题解答中，招商银行一再强调其低风险和性价比，甚至还判断债市在慢牛期。

然而就是这个风险评级下，竟然一个月年化收益率竟然达到-4.42%，即便是股票型基金，其风险也不过如此吧。

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亏钱的理财产品还有很多呢

招行的“季季开”被狠狠打了脸，那么是不是亏钱的理财产品就这一个呢？小强一查是大吃一惊，竟然有这么多银行理财产品收益率是负的。

比如招行“季季开1号”的姊妹产品“季季开2号”成立以来年化收益率竟然也是-0.63%。另外一款招行“半年定开纯债1号的近一个月年化收益率亏损高达12.94%，该产品的风险为R3，但即便如此，也很难想象能亏这么多，这和炒股的风险也差不多吧。

除了招行外，其他银行也有理财产品为亏损的。

比如平安银行的几款理财产品就在投诉平台[]被消费者“炮轰”。在多个投诉平台上，都可以看到投资者的激烈言辞。

黑猫平台上一位投资者称，购买平安银行90天、180天、270天成长理财，合计约380万元，然而不到两月连本带利亏损3万元，有时甚至一天亏7000元。

以平安银行90天成长为例，截至6月10日，该产品近1月年化为-7.17%，而近3月年化仅为1.01%。

无论是招行的季季开1号及2号，还是平安银行的90天、180天、270天成长理财，都属于投向固定收益类的净值型产品，在风险评级上也都是较低风险或中低风险。能出现如此大的亏损，让人对银行理财的信任大打折扣。

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银行理财产品为什么会亏损？

很多人想不通啊，银理产品以前就算不保证收益，不能说会亏损啊。所以说，投资者的理财知识总体来说还是很匮乏的，亟需科普。

小强来解释下这些产品为什么会亏损。

首先，在2018年8月资管新规出台后，银行理财逐渐向净值化转型，而净值型产品就像大家买的公募基金或者股票一样，每天会根据持有产品的市场价格估算净值，这样以来，净值就有了波动，如果在高净值时买入，在低净值时卖出，自然就有可能产生亏损。而银理产品净值化也有利于打破刚兑。

第二，债市的大幅下跌。我们可以看到季季开1号的投资标的，主要就是各种债券。而最近两个月来，由于预期货币宽松政策难以加码，债券市场大幅下挫，债券基金这期间几乎全部亏损。但是银行固收类产品的亏损也能媲美债券基金，也有点太过分了。

第三，由于相关规定，理财产品显示的收益率是进行了年化折算之后的收益率。以“季季开1号”为例，其近一个月的区间收益率为-0.33%，以年化折算后就变成了-4.42%，但其历史累计收益率为仅为-0.12%。尽管如此，相比产品设定的年化3%~4.3%的业绩比较基准，还是差的很远。

所以了解这件事的来龙去脉之后，这也算是一次广泛而深刻的投资者教育。

对于投资者而言，投资理财更需要学习一些专业知识，而不能再用“无脑买入”的老办法去理财了。未来不仅要关注产品的投资范围、投资标的、风险等级、是否保本等，而对于银行而言，“保本保收益”的形象也将褪去，要在资管市场通过业绩去争取客户。

另外预告一件大事，为了推动国内投资者教育，金融小强开发的国内首个独立第三方投资理财咨询平台，将于近期正式上线，届时所有投资理财的问题，都可以随时随地实时得到线上专家的解答，再也不担心入坑了！